'절대 수익'을 추구하는 것을 잊어버리고 월스트리트가 집착하는 최고의 지표인 샤프 비율을 사용하여 거래 시스템의 품질을 측정하는 방법을 배우십시오.
!샤프 비율
이 장면을 상상해 보십시오. 당신은 뉴욕에 있는 명망 높은 헤지 펀드의 인상적인 사무실로 걸어 들어갑니다. 당신은 당신의 거래 전략에 대한 과거 데이터가 담긴 서류가방을 가지고 다닙니다. 당신은 이사회 앞에 앉아서 다음과 같이 자랑스럽게 선언했습니다. "신사 여러분, 제 시스템은 지난 3년 동안 연간 50%라는 놀라운 수익을 창출했습니다."
박수를 기대합니다. 대신 최고 리스크 책임자는 당신을 쳐다보며 어떻게 50%를 달성했는지, 어떤 상품을 거래했는지 묻기 전에 치명적인 질문 하나를 던집니다. "샤프 비율은 얼마입니까?"
혼란스럽고 아마추어적인 소매시장에서 초보 트레이더들은 절대 수익(월말에 벌어들인 총 달러 금액)에 맹목적으로 집착합니다. 엘리트 기관 시장에서는 돈을 벌기 위해 모든 시장 변동에서 얼마나 많은 위험을 감수했는지 대답할 수 없다면 누구도 돈을 얼마나 벌었는지 신경 쓰지 않습니다. 전문가들은 위험 조정 수익률에 집착합니다. 그리고 이러한 지표의 확실한 왕은 샤프 비율입니다.
노벨상을 받은 지표
경제학자 윌리엄 F. 샤프(1990년 노벨 경제학상 수상작)가 1966년에 개발한 이 측정법은 가짜 전문가의 우아하고 파괴적인 방정식입니다. 그 목적은 시장이 견뎌야 하는 모든 변동성(위험) 단위에 대해 얼마나 많은 "초과 수익"을 얻고 있는지 계산하는 것입니다.
이 공식은 응용이 정교하지만 개념적으로는 간단합니다.
샤프비율 = (평균 포트폴리오 수익률 - 무위험수익률) / 수익률의 표준편차
이를 간단한 용어로 이해하기 위해 두 가지 가상 투자 전략을 분석해 보겠습니다.
- 전략 A: 연간 40%의 수익을 얻습니다. 그러나 이를 달성하기 위해 귀하의 계정은 25%의 급격한 하락을 겪고 불안한 느낌으로 몇 주를 보내며 균형은 무서운 롤러 코스터처럼 보입니다.
- 전략 B: 연간 "단" 25%의 수익을 얻습니다. 그러나 성장 곡선은 대각선 자로 그려진 것처럼 보입니다. 풀백(감소)은 4%를 초과하지 않으며, 귀하의 자본은 매월 꾸준히 증가합니다.
초보 소매 거래자는 40%에 대해 맹목적으로 전략 A를 선택합니다. 모든 월스트리트 기관은 1밀리초도 주저하지 않고 전략 B에 수억 달러를 투자할 것입니다. 전략 B는 무한히 우수한 샤프 비율을 갖습니다.
제도적 샤프 평가 척도
방정식에서 뱉어내는 숫자는 무엇을 의미하나요? 양적 산업에서는 다음 기준 척도를 사용하여 알고리즘이 쓰레기인지, 괜찮은지, 예외적인지 평가합니다.
- 1.0 미만(차선): 낮은 수익에 비해 너무 많은 고통과 위험을 감수하고 있습니다. 패시브 투자나 국채가 더 현명할 것입니다.
- 1.0 ~ 1.9(허용 가능~양호): 적극적으로 관리되는 많은 뮤추얼 펀드와 상업용 EA가 이 범위에서 운영되는 것을 기쁘게 생각합니다. 괜찮지만 변동성 위기(예: 플래시 충돌)에 취약합니다.
- 2.0 ~ 2.9(우수): 극도로 통제되고 단기간 하락(급락)을 통해 매우 일관된 성능을 나타냅니다. 이는 Quants의 표준입니다.
- 3.0 이상(엘리트 기관 수준): 이 범위에는 거래의 성배가 있습니다. 이는 이익의 일관성과 자산 곡선의 완만한 기울기에 비해 손실이 통계적으로 드물거나 영향이 미미하다는 것을 의미합니다.
샤프 비율을 최적화하는 방법은 무엇입니까? 상관관계의 비밀
대부분의 알고리즘 트레이더의 문제는 수익성 있는 시스템을 구축하는 방법을 모른다는 것이 아니라 샤프 비율을 최적화하는 방법을 모른다는 것입니다. 그리고 그들은 가능한 최악의 경로를 통해 이를 시도합니다. 더 많은 기술 지표를 추가하거나 이익 실현(곡선 맞춤)을 미세 조정하는 것입니다.
샤프 비율을 달성하는 진정한 제도적 비밀은 간단하면서도 수학적으로 잔인합니다. 바로 비상관성입니다.
변동성 곡선(Sharpe 방정식의 분모)을 완화하려면 EURUSD나 금만 거래할 수 없습니다. 자산이 "지저분한 횡보 범위"에 진입하면 몇 달간 손실을 입어 지표가 파괴됩니다. 이를 해결하려면 서로 싫어하는 악기를 섞어야 합니다. XAUUSD(안전한 피난처), Nasdaq 100(기술 및 위험), USDCAD(상품 상관관계)를 결합한 포트폴리오는 표준 편차를 대폭 줄여 샤프 비율을 평범한 1.2에서 엘리트 3.5로 급상승시킵니다.
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