انسَ مطاردة \"العائد المطلق\" وتعلم كيفية قياس جودة أنظمة التداول الخاصة بك باستخدام نسبة شارب، وهو المقياس الأعلى الذي تستحوذ عليه وول ستريت.
!نسبة شارب
تصور هذا المشهد: أنت تدخل إلى المكاتب المهيبة لصندوق تحوط مرموق في نيويورك. أنت تحمل حقيبة تحتوي على البيانات التاريخية لاستراتيجية التداول الخاصة بك. تجلس أمام مجلس الإدارة وتعلن بفخر: "أيها السادة، لقد حقق نظامي عائدًا سنويًا مذهلاً بنسبة 50% على مدى السنوات الثلاث الماضية."
تتوقع التصفيق. بدلاً من ذلك، يحدق بك كبير مسؤولي المخاطر، وقبل أن يسألك كيف حققت نسبة الـ 50% هذه أو ما هي الأدوات التي قمت بالتداول بها، يسأل سؤالاً قاتلاً: "بأي نسبة شارب؟"
في سوق التجزئة الفوضوي والهواة، يهتم المتداولون المبتدئون بشكل أعمى بـ العائد المطلق (إجمالي مبلغ الدولارات المكتسبة في نهاية الشهر). في السوق المؤسسية النخبوية، لا أحد يهتم بحجم الأموال التي كسبتها إذا لم تتمكن من الإجابة على مقدار المخاطرة التي تحملتها في كل تأرجح في السوق لتحقيق ذلك. المحترفون مهووسون بـ العائد المعدل حسب المخاطر. والملك بلا منازع لهذه المقاييس هو نسبة شارب.
المقياس الذي فاز بجائزة نوبل
تم تطوير هذا المقياس في عام 1966 من قبل الاقتصادي ويليام ف. شارب (وهو العمل الذي فاز عنه بجائزة نوبل في الاقتصاد عام 1990)، وهو عبارة عن معادلة مدمرة بشكل أنيق للمعلمين المزيفين. والغرض منه هو حساب مقدار "العائد الزائد" الذي تحصل عليه مقابل كل وحدة من التقلبات (المخاطر) التي يجبرك السوق على تحملها.
وعلى الرغم من أن الصيغة معقدة في تطبيقها، إلا أنها بسيطة من الناحية المفاهيمية:
نسبة شارب = (متوسط عائد المحفظة - المعدل الخالي من المخاطر) / الانحراف المعياري للعوائد
لفهم ذلك بعبارات بسيطة، دعونا نحلل استراتيجيتين استثماريتين افتراضيتين:
- الاستراتيجية أ: تربح 40% سنويًا. ومع ذلك، لتحقيق ذلك، يعاني حسابك من انخفاضات عنيفة بنسبة 25%، وتقضي أسابيع في المنطقة الحمراء وأنت تشعر بالقلق، ويبدو التوازن وكأنه أفعوانية مرعبة.
- الاستراتيجية ب: تكسب 25% "فقط" سنويًا. لكن منحنى النمو يبدو مرسومًا بمسطرة قطرية. لا تتجاوز عمليات السحب (عمليات السحب) 4%، وينمو رأس مالك بشكل مطرد شهرًا بعد شهر.
سيختار متداول التجزئة المبتدئ بشكل أعمى الإستراتيجية (أ) لـ 40٪. سوف تستثمر أي مؤسسة في وول ستريت مئات الملايين من الدولارات في الإستراتيجية "ب" دون أي تردد. تتميز الإستراتيجية "ب" بنسبة شارب متفوقة بشكل لا نهائي.
مقياس شارب للتقييم المؤسسي
ماذا يعني الرقم الذي يخرج من المعادلة؟ في الصناعة الكمية، نستخدم المقياس المرجعي التالي لتقييم ما إذا كانت الخوارزمية غير جيدة أو لائقة أو استثنائية:
- أقل من 1.0 (دون المستوى الأمثل): أنت تتحمل الكثير من الألم وتخاطر بالعائد الضعيف الذي تحصل عليه. ربما يكون أي استثمار سلبي أو سندات خزانة أكثر ذكاءً.
- 1.0 إلى 1.9 (مقبول إلى جيد): العديد من صناديق الاستثمار المشتركة ووكالات التشغيل التجارية التي تتم إدارتها بشكل فعال سعداء بالعمل في هذا النطاق. إنه أمر لائق، ولكنه عرضة لأزمات التقلب (مثل الانهيارات المفاجئة).
- 2.0 إلى 2.9 (ممتاز): أداء متسق للغاية مع عمليات التراجع (عمليات السحب) التي يتم التحكم فيها بشكل غير عادي وقصيرة الأمد. إنه المعيار الذهبي لـ الكميات.
- 3.0 أو أعلى (المستوى المؤسسي النخبوي): في هذا النطاق تكمن الكأس المقدسة للتداول. وهذا يعني أن الخسائر نادرة إحصائيًا أو ذات تأثير ضئيل مقارنة باتساق الأرباح والانحدار السلس لمنحنى الأسهم.
كيفية تحسين نسبة شارب لديك؟ سر الارتباط
المشكلة مع معظم المتداولين الخوارزميين ليست أنهم لا يعرفون كيفية بناء نظام مربح، ولكنهم لا يعرفون كيفية تحسين نسبة شارب الخاصة بهم. ويحاولون القيام بذلك عبر أسوأ طريق ممكن: إضافة المزيد من المؤشرات الفنية أو ضبط جني الأرباح (ملاءمة المنحنى).
إن السر المؤسسي الحقيقي لتجسيد نسبة شارب هو أمر بسيط وقاس من الناحية الرياضية: عدم الارتباط.
إذا كنت ترغب في تخفيف منحنى التقلب الخاص بك (المقام في معادلة شارب)، فلا يمكنك تداول اليورو مقابل الدولار الأميركي حصريًا أو الذهب حصريًا. عندما يدخل أحد الأصول "نطاقًا جانبيًا فوضويًا"، فإنك تعاني من أشهر من الخسائر التي تدمر مقياسك. لحل هذه المشكلة، يجب عليك مزج الآلات التي تكره بعضها البعض. إن المحفظة التي تجمع بين XAUUSD (الملاذ الآمن)، وNasdaq 100 (التكنولوجيا والمخاطر)، وUSDCAD (ارتباط السلع)، ستقلل بشكل كبير من انحرافك المعياري، وسترتفع نسبة Sharpe الخاصة بك من 1.2 المتوسط إلى 3.5 النخبة.
> 📊 احسب جهاز Sharpe الخاص بك وقم بتحسينه في دقيقة واحدة: يتطلب تصميم وحساب الانحراف المعياري ونسبة Sharpe لمحفظة العملة والفهرس يدويًا نصوص Python أو R المعقدة. في AbacuQuant، قمنا بأتمتة أصعب العمليات الحسابية في العالم المؤسسي. أدخل AbacuQuant Portfolio Builder مجانًا. أضف بعض الجنيه الاسترليني مقابل الدولار الأميركي (GBPUSD)، وادمجه مع XAUUSD وUSDJPY، وستقوم تقنية السحابة الخاصة بـ AbacuQuant بمقارنة البيانات الخوارزمية التاريخية لتقديم نسبة Sharpe المجمعة الخاصة بك على الفور. قم بتحسين محفظتك الاستثمارية مثل مدير وول ستريت قبل تعريض رأس مالك للخطر.
