ドローダウンはトレーディングにおける真のアカウントキラーです。数学的に計算する方法、勝率よりも勝率が重要である理由、リスクの組み合わせがどのようにポートフォリオ全体を破壊するのかを学びましょう。
!ドローダウン分析
私が人生で最も高価な教訓を学んだのは、市場取引を始めて 3 年目のときでした。私は 85% の「勝率」を誇る EURUSD の手動戦略を開発しました。何ヶ月もの間、私は経済の天才になったように感じました。私のアカウントは週ごとに成長し、利益は避けられないように思えました。
10月が来るまで。一連の予期せぬマクロ経済ニュースは、後退することなく方向性のあるトレンドを生み出しました。 「常に平均値に回帰する」市場に依存した私の戦略は、トレンドに逆らってポジションを蓄積し始めました。わずか 3 日で、過去 8 か月間の利益が失われてしまいました。
その日、私は小売取引の致命的な罠を発見しました。勝率への執着は、トレーダーに真の敵であるドローダウンを見えなくさせます。。
勝率の蜃気楼
ソーシャルメディアでは、取引の「達人」が「90% 勝てる取引」を約束するシステムを販売しています。数学的には、90% の勝率を達成するのは非常に簡単です。1 ドルの利益を得る (テイクプロフィット) 一方で 100 ドルの損失のリスクを許容する (ストップロス) ようにシステムを設定するだけです。 10 回の取引のうち 9 回は勝て、無敵だと感じるでしょうが、10 回目の取引でアカウントが破壊されます。
機関投資家ヘッジファンドであれば、勝率は虚栄心の指標であると言うでしょう。唯一の真の長期生存指標は 最大ドローダウン です。
最大ドローダウンとは正確には何ですか?
技術的なレベルでは、ドローダウンは、アカウントが以前のピーク値を回復する前に、アカウントの過去のピーク値から最低点 (トラフ) までの低下率を測定します。
$10,000 から始めて $15,000 まで増やし、その後連敗によりアカウントが $12,000 まで下がり、最終的に $16,000 まで上昇した場合...最大ドローダウンは最初の $10,000 から測定されるわけではありません。これは、15,000 ドルのピークから 12,000 ドルの谷まで測定されます。ピーク時の $15,000 から $3,000 を失いました。つまり、20% のドローダウンが発生したことになります。
回復の数学的非対称性
ドローダウンの本当の恐ろしさは、回復に必要な数学的非対称性にあります。損失は同じ割合の利益では回復しません。数字の残酷な現実を見てください。
- 10% ドローダウンが発生した場合、ゼロ (損益分岐点) に戻るには、残りの資金から 11.1% を得る必要があります。
- ドローダウンが 20% に達した場合、回復するには 25% を獲得する必要があります。
- 規律の欠如または過剰なレバレッジにより 50% ドローダウンに達した場合、開始残高に戻すだけでも驚くべき 100% のリターン (つまり、アカウントの 2 倍) が必要になります。 この数学的非対称性のため、世界のポートフォリオのドローダウンが 15% に近づいた場合に、金融機関のアルゴリズムが積極的にリスクを削減するようにプログラムされています。ヘッジファンドにとって、30％のドローダウンは壊滅的な出来事であり、ほぼ常にファンドの清算に終わります。
致命的なエラー: 複合リスクを測定していない
トレーダーとして成熟するにつれて、多様化することを決意します。 EURUSD、GBPUSD、XAUUSD (ゴールド) を同時に取引します。ここで、アルゴリズムトレーダーの 99% が致命的な間違いを犯します。
彼らは、EURUSD のロボット (例: 10%) と金のロボット (例: 15%) の過去のドローダウンを分析します。彼らは、最大リスクが平均的、または単に「低い」ものであると誤って想定しています。しかし、市場は相互接続されたシステムです。連邦準備理事会の発表によりドル指数 (DXY) が急騰すると、EURUSD、GBPUSD、および金がまったく同時に崩壊する可能性があります。
システムが相互に通信するように設計されていない場合、連敗が重なり、個々のドローダウンが加算され、フリーマージンの崩壊を引き起こし、恐ろしいマージンコールを引き起こすことになります。
ドローダウン問題をアーキテクチャ的に解決する方法
金融市場で生き残る唯一の方法は、未来を予測することではなく、過去の最悪のシナリオに対処することです。
AbacuQuant では、個々のロボットを小売ユーザーに販売することは、総合的なリスクをシミュレートする計算能力が不足しているため危険であることに気づきました。私たちはドローダウンの軽減に徹底的に焦点を当ててインフラストラクチャを構築することにしました。
当社は、同時に動作する 17 のアルゴリズムからの機関の「Every Tick」データ (100% 実際のティック) を相互参照するリスク評価エンジンを開発しました。私たちのシステムは各商品のドローダウンを測定するだけではありません。これは、ポートフォリオの真の複合ドローダウンを計算するために、オープン取引の重複を歴史的にシミュレートします。
> 🛠️ 財務を数学的に管理: リスクにさらされている状況を再度推測する必要はありません。私たちは、制度上のシミュレーション技術へのアクセスを完全に無料で公開しました。 AbacuQuant Portfolio Builder に入り、実際のブローカー資本を入力し、自動化する商品 (例: 金、ナスダック、石油) を選択し、ロットサイズを調整します。私たちのエンジンは、その特定の組み合わせの推定過去最大ドローダウンを即座に計算します。 1円もリスクを冒す前に、完璧なポートフォリオを構築しましょう。
