السحب هو القاتل الحقيقي للحساب في التداول. تعرف على كيفية حسابه رياضيًا، ولماذا هو أكثر أهمية من معدل الفوز، وكيف تقضي المخاطر المجمعة على محافظ استثمارية بأكملها.
!تحليل السحب
لقد كان ذلك في عامي الثالث من التداول في الأسواق عندما تعلمت أغلى درس في حياتي. لقد قمت بتطوير إستراتيجية يدوية لليورو مقابل الدولار الأميركي والتي حققت "معدل فوز" بنسبة 85%. لعدة أشهر شعرت وكأنني عبقري مالي. نما حسابي أسبوع بعد أسبوع وبدا أن الأرباح لا مفر منها.
حتى وصل أكتوبر. أدت سلسلة من الأحداث الإخبارية غير المتوقعة في مجال الاقتصاد الكلي إلى ظهور اتجاه اتجاهي دون أي تراجعات. بدأت استراتيجيتي، التي اعتمدت على "عودة السوق دائمًا إلى المتوسط"، في تجميع المواقف ضد هذا الاتجاه. وفي ثلاثة أيام فقط، خسرت أرباح الأشهر الثمانية الماضية.
في ذلك اليوم اكتشفت الفخ المميت للتداول بالتجزئة: إن الهوس بمعدل الربح يعمي المتداول عن عدوه الحقيقي: التراجع.
سراب معدل الفوز
على وسائل التواصل الاجتماعي، يبيع "خبراء" التداول أنظمة تعد "بصفقات رابحة بنسبة 90٪". من الناحية الرياضية، يعد تحقيق معدل فوز بنسبة 90% أمرًا سهلاً للغاية: ما عليك سوى تكوين نظام لجني ربح بقيمة دولار واحد (جني الربح) والسماح له بالمخاطرة بخسارة قدرها 100 دولار (إيقاف الخسارة). سوف تربح 9 من أصل 10 صفقات، وستشعر أنك لا تقهر، لكن التجارة العاشرة ستدمر حسابك.
سيخبرك أي صندوق تحوط مؤسسي أن معدل الفوز هو مقياس غرور. المقياس الحقيقي الوحيد للبقاء على المدى الطويل هو الحد الأقصى للسحب.
ما هو الحد الأقصى للسحب بالضبط؟
على المستوى الفني، يقيس السحب النسبة المئوية للانخفاض من قيمة الذروة التاريخية لحسابك إلى أدنى نقطة (القاع)، قبل أن يستعيد الحساب قيمة الذروة السابقة.
إذا بدأت بمبلغ 10000 دولار أمريكي، وقمت بتنميته إلى 15000 دولار أمريكي، ثم ينخفض الحساب إلى 12000 دولار أمريكي بسبب سلسلة من الخسائر، ويرتفع أخيرًا إلى 16000 دولار أمريكي... لا يتم قياس الحد الأقصى للسحب الخاص بك من مبلغ 10000 دولار أمريكي الأولي. يتم قياسه من الذروة البالغة 15000 دولار إلى الوادي الذي يبلغ 12000 دولار. لقد خسرت 3000 دولار من الذروة التي بلغت 15000 دولار، مما يعني أنك عانيت من تراجع بنسبة 20٪ .
عدم التماثل الرياضي للتعافي
إن الرعب الحقيقي من الانسحاب يكمن في عدم التماثل الرياضي المطلوب للتعافي. ولا يتم استرداد الخسارة بمكسب بنفس النسبة. انظر إلى الواقع الوحشي للأرقام:
- إذا تعرضت لسحب 10%، فأنت بحاجة إلى الحصول على 11.1% على رأس المال المتبقي لديك لتعود إلى الصفر (التعادل).
- إذا وصل التراجع الخاص بك إلى 20%، فأنت بحاجة إلى الحصول على 25% للتعافي.
- إذا وصلت من خلال عدم الانضباط أو الإفراط في استخدام الرافعة المالية إلى سحب 50%، فأنت الآن بحاجة إلى عائد مذهل بنسبة 100% (أي مضاعفة حسابك) فقط للعودة إلى رصيد البداية الخاص بك. وبسبب هذا التباين الرياضي، تتم برمجة الخوارزميات المؤسسية لخفض المخاطر بقوة إذا اقترب سحب المحفظة العالمية من 15٪. بالنسبة لصندوق التحوط، يعد السحب بنسبة 30٪ حدثا كارثيا ينتهي دائما تقريبا بتصفية الصندوق.
الخطأ القاتل: عدم قياس المخاطر المجمعة
عندما تنضج كمتداول، عليك أن تقرر التنويع. أنت تتداول اليورو مقابل الدولار الأميركي، والجنيه الاسترليني مقابل الدولار الأميركي، وXAUUSD (الذهب) في وقت واحد. هذا هو المكان الذي يرتكب فيه 99% من المتداولين الخوارزميين خطأهم الفادح.
ويقومون بتحليل التراجع التاريخي للروبوت على اليورو مقابل الدولار الأميركي (على سبيل المثال، 10٪) وروبوت آخر على الذهب (على سبيل المثال، 15٪). إنهم يفترضون بشكل غير صحيح أن الحد الأقصى للمخاطر هو متوسط أو ببساطة "منخفض". لكن السوق نظام مترابط. عندما يرتفع مؤشر الدولار (DXY) بسبب إعلان الاحتياطي الفيدرالي، يمكن أن ينهار اليورو مقابل الدولار الأميركي والجنيه الاسترليني مقابل الدولار الأميركي والذهب في نفس الوقت تمامًا.
إذا لم تكن أنظمتك مصممة للتواصل مع بعضها البعض، فسوف تتداخل فترات الخسارة المتتالية وستتراكم عمليات السحب الفردية، مما يؤدي إلى انهيار الهامش المتاح الخاص بك وإطلاق طلب الهامش المخيف.
كيفية حل مشكلة السحب معماريا
الطريقة الوحيدة للبقاء على قيد الحياة في الأسواق المالية ليست التنبؤ بالمستقبل، بل إدارة أسوأ سيناريو في الماضي.
في AbacuQuant، أدركنا أن بيع الروبوتات الفردية لمستخدمي التجزئة كان أمرًا خطيرًا لأنهم يفتقرون إلى القوة الحسابية لمحاكاة المخاطر المجمعة. قررنا بناء البنية التحتية لدينا من خلال التركيز بشكل هاجس على تخفيف السحب.
لقد قمنا بتطوير محرك لتقييم المخاطر يقوم بإسناد مرجعي إلى بيانات "كل علامة" مؤسسية (علامات التجزئة الحقيقية بنسبة 100٪) من 17 خوارزمية تعمل في وقت واحد. لا يقوم نظامنا بقياس السحب من كل أداة فحسب؛ فهو يحاكي تاريخيًا تداخل الصفقات المفتوحة لحساب السحب المجمع الحقيقي للمحفظة.
> 🛠️ تحكم رياضيًا في أموالك: لن تضطر أبدًا إلى تخمين مدى تعرضك للمخاطر مرة أخرى. لقد فتحنا إمكانية الوصول إلى تقنية المحاكاة المؤسسية الخاصة بنا مجانًا تمامًا. أدخل [AbacuQuant Portfolio Builder] (/portfolio-builder)، وأدخل رأس مال الوسيط الفعلي الخاص بك، وحدد الأدوات التي تريد أتمتتها (على سبيل المثال، الذهب، وناسداك، والنفط)، واضبط أحجام اللوت. سيقوم محركنا على الفور بحساب الحد الأقصى للسحب التاريخي المقدر لهذه المجموعة المحددة. قم ببناء محفظة مضادة للرصاص قبل المخاطرة بسنت واحد.
