금은 세계에서 가장 수익성이 높고 인기 있는 도구 중 하나이지만 모든 자본을 금에 집중하는 것은 귀하의 계정에 치명적일 수 있습니다. 자산 비상관관계의 정량적 힘을 알아보세요.
!금 거래 및 다각화
뉴욕 세션이 한창 진행 중인 화요일이었습니다. 금(XAUUSD)을 독점적으로 거래하여 $5,000 계좌를 두 배로 늘린 유망한 소매 거래자인 좋은 친구가 감정이 무너지기 직전에 저에게 전화를 했습니다. 빠르고 변동성이 큰 귀금속 추세를 이용해 눈부시게 성장했던 그의 계좌는 하루아침에 0원으로 줄었다.
범인은? 달러를 강화시킨 유럽중앙은행의 깜짝 성명으로 인해 금은 자유낙하했습니다. 그의 거래 알고리즘은 거시경제적 비대칭성을 읽는 데 실패하여 평균 매수 포지션에 걸렸습니다.
이 시나리오는 업계에서 매일 반복됩니다. 거래 포럼이나 텔레그램 커뮤니티에 들어가서 가장 좋아하는 상품이 무엇인지 물어보면 만장일치로 금(XAUUSD)이라고 대답할 것입니다. 소매 거래자들은 변동성을 좋아합니다. 그들은 단지 몇 개의 양초만으로 천문학적인 이익을 얻을 수 있다는 생각에 매료되었습니다. 그러나 거래자의 도파민에 대한 약물 역할을 하는 이러한 변동성은 통계적으로 대다수를 없애는 것과 동일한 양날의 검입니다.
위험 집중의 맹목적인 위험
단일 도구(리스크 분석가가 "특이한 위험"이라고 부르는 것)에 집중하는 근본적인 오류는 계정 생존 희망의 100%를 단일 지정학적 변수의 예측할 수 없는 역학에 연결한다는 것입니다.
수동으로 또는 전문 고문을 통해 XAUUSD를 단독으로 거래하는 경우 자본은 전적으로 단일 이벤트의 자비에 달려 있습니다.
- 예상치 못한 FED 성명.
- 중동의 지정학적 긴장이나 완화.
- 미국 인플레이션율의 놀라운 변동.
갑작스러운 하락보다 훨씬 더 파괴적인 것은 통합 범위가 지저분한 시나리오입니다. 역사적으로 금은 뚜렷한 방향(옆으로) 없이 움직이는 몇 주 또는 몇 달 동안 지속되는 주기에 들어갈 수 있습니다. 귀하의 모든 자본이 귀하의 알고리즘이 수익을 낼 수 있는 추세를 시작하는 금에 의존하는 경우 장기간의 정체로 인해 수십 번의 손절매 거래(심각한 하락)가 발생합니다. 한 달 동안 계좌에서 피가 나는 것을 보면 일반 거래자는 정서적 불안에 굴복하고 로트 크기를 조정하고 로봇을 과도하게 최적화하거나 최악의 순간에 단순히 수건을 던집니다.
자산 상관관계 해제의 수학적 마법
역사상 가장 성공적인 헤지펀드가 자본을 관리하는 방법을 관찰하면 깨지지 않는 패턴을 발견할 수 있습니다. 금융 기관은 포트폴리오 마진의 100%를 단일 자산 클래스에 집중하지 않습니다. 이들은 현대 포트폴리오 이론(Markowitz)을 기반으로 하는 현대 정량적 포트폴리오 관리의 가장 중요한 기둥인 상관관계를 활용합니다.
상관관계는 시간이 지남에 따라 두 자산이 서로 어떻게 움직이는지를 측정합니다.
- +1.0 상관관계: 두 상품 모두 정확히 동일하게 상승하고 하락합니다. 함께 거래하는 것은 위험에 도움이 되지 않습니다. 사실, 그것은 맹목적으로 그것을 두 배로 늘립니다.
- -1.0 상관관계: 하나가 상승하면 다른 하나는 항상 하락합니다. 귀하는 보험에 가입되어 있지만(헤징) 반품 시 "손익분기점"에 도달할 수도 있습니다.
- 0.0 상관관계(비상관): 한 악기의 움직임은 다른 악기의 움직임과 전혀 수학적 관계가 없습니다.
보호막 효과
지능적으로 다양화하면 어떻게 될까요? 길들여지지 않은 금(안전한 피난처) 전략을 EURUSD(주요 통화) 및 Nasdaq 100(고위험 기술 지수) 거래 시스템과 결합한다고 상상해 보십시오.
금이 두려운 손실주기(몇 주 동안 지속되는 하락)에 진입하고 귀하의 계정이 일반적으로 출혈을 시작하면... 상관관계가 없는 마법이 발생합니다. 바로 그 순간, 분기별 기술 수익 보고서는 Nasdaq이 사상 최고치를 경신하도록 추진하고 Nasdaq 시스템은 귀하의 계정에 순수한 유동성과 이익을 주입합니다.
상관 관계가 없는 상품의 이익은 일시적으로 손실을 입은 상품의 하락폭을 상쇄하고 완화하며 종종 완전히 상쇄됩니다. 그 결과는 심장이 멎을 만큼 하락하는 주가 곡선이 아니라 계단처럼 한걸음씩 오르는 듯한 상승 직선입니다. 당신은 변동성을 길들였습니다. 당신은 의존성의 체계적 위험을 극복했습니다.
양적 시대의 이론에서 실제까지
24개월 동안의 "틱별" 데이터를 동시에 작동하는 Gold, EURUSD 및 Nasdaq 알고리즘 간의 상관 행렬 및 교차 공분산을 계산하려면 데이터 분석에 슈퍼컴퓨터와 박사 학위가 필요합니다.
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